Frankfurt, Düsseldorf, New York Nach einem langen Wochenende beschleunigen sich die Technologieverkäufe in den USA. Der US Dow Jones Standard Value Index schloss mit 27.500 Punkten um 2,3 Prozent niedriger. Der hochtechnologische Nasdaq verlor 4,1% auf 10.847 Punkte. Der große S & P 500 verlor 2,8% auf 3.331 Punkte.
Aktionen von Amazonas, Facebook, Netflix und das Google-Mutter Alphabet manchmal bis zu sieben Prozent. Der US-amerikanische Nasdaq-Technologieindex war bereits letzte Woche um 3,3% gefallen und beendete die Technologie-Rallye an der Wall Street.
“Die Liquidation riskanter Vermögenswerte hat sich auf US-amerikanische Technologieaktien und Trendaktien konzentriert”, schreiben Analysten unter Goldman Sachs. Sie weisen darauf hin, dass sich die US-Aktienrally bisher stark auf diese Aktien konzentriert hat, ohne alle Aktien abzudecken.
Dennoch erwarten Goldman-Analysten, dass “der aktuelle Bullenmarkt anhält”, da die Wirtschaft wieder wachsen und die Geldpolitik weiterhin helfen wird.
Charlie Bobrinskoy von Ariel Investment zieht eine Parallele zur Einschätzung von Microsoft Microsoft war schon damals ein fantastisches Unternehmen, aber zu hoch bewertet, sagte er gegenüber CNBC.
“Dies sind alles großartige Unternehmen, aber sie sind den Preis ihrer Aktie einfach nicht wert”, sagte Bobrinskoy über Nasdaq-Aktien. Der Value-Investor fühlt sich „ermutigt, dass die Menschen wieder auf den Unternehmenswert achten. Sie haben in den letzten Monaten nicht darauf geachtet. “
Seema Shah von Principal Global Investors plant bereits eine Rotation an den US-Börsen. “Die Dynamik hinter der Technologie wird nachlassen”, ist Shah überzeugt. Mit der Sperrung und der Aussicht auf einen Corona-Impfstoff haben die Menschen ihr normales Leben wieder aufgenommen und “die Abhängigkeit von Technologie nimmt allmählich ab”, sagte Shah gegenüber dem Wall Street Journal.
Ken Peng, Leiter Asia Investment Strategy bei der Citi Private Bank, zeigt, wie wichtig US-Tech-Aktien sind. Nach seinen Berechnungen machen die sechs größten US-Technologiewerte derzeit 15% der globalen Marktkapitalisierung aus.
Sind im Fokus Du bist hier und Apfel
Der Fokus liegt auf Tesla und Apple. Der Anteil des Pioniers des Elektroautos wird am Dienstag mehr als 21% im Handel verlieren, der Anteil von Apple fast 7%. Der Marktwert von Tesla fiel am Dienstag um rund 80 Milliarden US-Dollar. Das ist mehr als die kombinierte Marktkapitalisierung von Ford und General Motors.
Unter anderem belasten die Nachrichten vom vergangenen Freitag nach dem Schließen des US-Marktes, dass dieser Wert nicht in den S & P 500-Auswahlindex aufgenommen wird, Teslas Papier. S & P hat dafür noch keinen Grund angegeben. Für die Aufnahme in den S & P 500 spielt es jedoch eine Rolle, wenn das Unternehmen Gewinne erzielt.
Tesla hat dies nun in vier aufeinander folgenden Quartalen geschafft. Die Tatsache, dass Tesla einen Teil seines Einkommens durch den Verkauf von Umweltzertifikaten an andere Autohersteller verdient, kann jedoch zu Stirnrunzeln führen. Im Jahr 2019 gingen laut Jahresbericht fast 600 Millionen US-Dollar in die Schachtel. Da Tesla-Fahrzeuge keine Emissionen verursachen, kann das Unternehmen Emissionsrechte an andere Unternehmen verkaufen, deren Modelle die gesetzlichen Anforderungen überschreiten.
Es gibt weitere schlechte Nachrichten für Investoren: Das Unternehmen plant, Aktien im Wert von bis zu 5 Milliarden US-Dollar zu verkaufen, um das Wachstum zu finanzieren, da sich die Fabriken des Elektroautoherstellers verdoppelt haben.
Laut dem Finanznachrichtendienst Bloomberg hat Teslas bislang größter Aktionär Baillie Gifford Zeitungen verkauft. Der Vermögensverwalter hielt Ende August 4,25% an Tesla, nach 6,32% im Juni. Nach Angaben von Gifford wurden die Aktien nach dem starken Preisanstieg aus technischen Gründen verkauft.
Darüber hinaus bezweifeln Experten, dass die Fundamentaldaten von Tesla den hohen Aktienkurs rechtfertigen: Laut dem US-Investmentanalysten Travis Hoium wird Tesla als Technologieunternehmen eingestuft, es fehlt jedoch die entsprechende Technologie. Bei Microsoft und Alphabet beispielsweise sind die Grenzkosten für jeden Benutzer niedrig, aber die Gewinnspanne pro Benutzer ist nach seiner Berechnung sehr hoch. Tesla wiederum ist nur ein produzierendes Unternehmen mit einer festen Marge pro Fahrzeug ohne hohe wiederkehrende Einnahmen, wie es sonst bei Technologieunternehmen üblich ist.
Übermäßige Spekulation
Apple und Tesla stehen ebenfalls für übermäßige Spekulationen. Der iPhone-Hersteller hat seit Bekanntgabe des Aktiensplits 30% zugelegt und nur 10% verloren, als der Aktienmarkt heute eröffnet wurde. Tesla hat seit Bekanntgabe des Aktiensplits 70% zugelegt und am Freitag nur 20% verloren.
Ein Aktiensplit schafft keinen Mehrwert. „Wenn Sie einen Kuchen in zwölf Stücke schneiden, haben Sie keinen Kuchen mehr“, sagt der Stimmungsexperte Stephan Heibel. “Sie haben jedoch mehr Leute, die diesen Kuchen genießen können.”
Aus diesem Grund wären die Aktien von Apple und Tesla bei jungen Aktionären sehr beliebt. Langfristige Anleger hingegen möchten sich nicht auf das aktuelle Kursniveau beider Aktien einlassen.
Wall Street-Experte Koch: “Der Verkaufsdruck hält an – insbesondere an der Nasdaq”
Das große Thema an der Wall Street ist der Kauf von Optionen Softbank. Das japanische Unternehmen soll auch die Rallye an den US-Börsen angeheizt haben. Softbank soll US-Aktien im Wert von 10 Milliarden US-Dollar gekauft haben und laut Nachrichtenagentur eine noch größere Summe an US-Aktienoptionen halten.
„Wenn Sie im zweiten Quartal viele Call-Optionen gekauft haben, ist das großartig. Aber es wird später ein Problem sein, wenn diese Positionen geschlossen werden müssen “, sagte Ken Peng von der Citi Private Bank.
Schauen Sie sich die einzelnen Werte an
Modern: Das amerikanische Biotechnologieunternehmen Modern macht es schwierig, die Investmentbank SVB Leerink auf eine „Underperformance“ der „Marktleistung“ herabzustufen. Die Anteile des Impfstoffentwicklers Covid-19 liegen manchmal bei zwölf Prozent bis rund 55 US-Dollar. Analysten haben das Kursziel von 58 USD zuvor auf 41 USD gesenkt.
Das Unternehmen war das erste Unternehmen, das mit seinem Impfstoffkandidaten Phase-3-Studien startete. Die Bank gab bekannt, dass dieser Vorschuss nun verloren gegangen sei. Der heimische Rivale Pfizer wird wahrscheinlich in der Lage sein, fortgeschrittene Studiendaten vor Moderna zu melden.
Experten zufolge machen die vom Wettbewerb unterzeichneten Impfstoffversorgungsverträge und das Risiko eines Nachfragerückgangs aufgrund wachsender Skepsis gegenüber Impfstoffen die Nachhaltigkeit der Oligopolpreise unwahrscheinlich. Viele andere Experten sehen jedoch mehr Potenzial in der Aktie.
Zwölf von 15 Bewertungen geben Moderna eine Kauf- oder bessere Bewertung, wie aus den Refinanzierungsdaten hervorgeht. Die Moderna-Aktie hat sich in diesem Jahr mehr als verdreifacht.
General Motors: Die Aktien sind jetzt um fast acht Prozent gestiegen. General Motors kaufte einen Anteil von 11 Prozent im Wert von 2 Milliarden US-Dollar an dem US-amerikanischen Hersteller von Elektrofahrzeugen Nikola. Die Aktien des Lkw-Herstellers stiegen um mehr als 40%. Dank der Allianz konnte Nikola in den kommenden Jahren rund fünf Milliarden Dollar einsparen, auch bei Einkäufen, berechnete der Analyst Jeffrey Osborne vom Vermögensverwalter Cowen.
Boeing: Bei den Dow-Aktien waren die Boeing-Aktien mit einem Abschlag von 5,8% weiterhin negativ. Die Probleme mit dem Langstreckenjet 787 „Dreamliner“ wurden als Belastung angesehen. Boeing gab am Dienstag zu, dass Inspektionen aufgrund möglicher Produktionsfehler im Modell zu Verzögerungen bei der Lieferung führten. Das “Wall Street Journal” hatte zuvor über die Ermittlungen der FAA berichtet.
Ölpreise fallen
Die Preise auf dem Ölmarkt werden am Dienstag fallen. Brentöl kostete zum ersten Mal seit Juni weniger als 40 USD pro Barrel. Einer der Gründe für den Preisverfall ist der allgemeine Rückzug von Anlegern aus riskanten Anlagen, zu denen auch Öl als zyklischer Rohstoff gehört.
Gleichzeitig pumpt das Opec-Ölkartell seit August wieder etwas mehr Öl. Die Preispolitik des saudischen Staatsunternehmens Saudi Aramco zeigt jedoch, dass sich das Kartell dem Nachfragerückgang nicht entziehen kann. Laut Marktbeobachtern hat der weltweit größte Ölproduzent kürzlich die Preise für die meisten Rohölsorten gesenkt.
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Mehr: Warum fallende Tesla-Aktienkurse keine Einstiegsmöglichkeit sein sollten
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September 09, 2020 at 07:39AM
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